日前，中國社科院世界社保研究中心發布了《中國養老金發展報告2015》，披露了我國個人賬戶累計記賬額快速增長的狀況，即使把城鎮職工基本養老保險積累的所有資金用于填補個人賬戶，仍然會有較大空額。個人賬戶記賬累計額減去各省坐實的累計結余就形成了“空賬”。截至底，個人賬戶的空賬額已經超過了3.5萬億元。

有專家形象地比喻稱，當前我國基本養老保險基金的財務狀況就好比一個人口袋里有10元錢，可他還有一張11元的欠條在別人口袋里。

面對迫在眉睫的危機，清華大學就業與社會保障研究中心楊燕綏建議，整合現行職工養老保險個人賬戶、企業年金個人賬戶、商業保險個人賬戶、消費積分轉換養老金，進入國民個人養老儲蓄賬戶(含機關事業單位)，制定稅收政策，委托受托人管理。而不久前召開的中央經濟工作會議也將養老保險改革列入今年的六大重點改革之一，提出要加快養老保險制度改革，完善個人賬戶，堅持精算衡，提高統籌層次。

李珍2011年就開始研究個人賬戶對退休收入的影響。她說，個人賬戶是否能提供有效保障取決于它的收益率能否盯住工資增長率。

她的研究顯示，過去的十幾年年均工資增長率為13.41%，而個人賬戶只能按照一年期銀行利率計息，計息率僅為2.66%。

這就意味著一個按社會均工資100%繳費18年(1997~)的人，其個人賬戶只積累了46146元，如果是男職工，此時退休每月從中只能拿到332元;如果是女職工，每月則只能拿到236.65元。

這或許和現行制度有關。中國養老保險社會統籌和個人賬戶相結合的結構，本質上是創建了一個前所未有的混合型部分積累制，也就是“現收現付制加個人積累制”的模式，其初衷是將社會統籌和個人賬戶的優勢發揮出來，目的是實現預期穩定和多繳多得。

在制度的實際執行中，由于沒人承擔從現收現付制向部分積累制的轉制成本，個人賬戶繳費不得不用于保障當期養老金的發放，從而形成了“空賬”。

“統賬結合”制度是中國的一個創舉，這個制度表面上看起來是和世界銀行建議的“三支柱”模式類似，實際上卻有根本的不同。

但是，中國的養老保險制度與世界銀行“三支柱”不同的是，將第一支柱和第二支柱捆綁在一起，形成了一個混合制度。

李珍認為，基本養老保險中設置強制性的個人賬戶引發了許多問題，從理論上來說，個人賬戶強調的是精算公，而作為統籌的社會保險強調的是社會公，將個人賬戶內置于社會保險之內，導致社會保險的價值觀和運行機理都是沖突的。

不少受訪人士認為，雖然20多年過去了，當年的預警都已經成為現實??養老費率居高難降，企業不堪重負;個人賬戶大規模空賬運行，由于是空賬，個人賬戶基金不得不以最低利率來計息，這成為退休人員收入不斷降低的主要原因之一。

1995年：選擇“社會統籌加個人賬戶”的模式運行，“空賬”的陰影一直跟隨。

1997年：國務院頒布《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》，統一全國的費率和計發辦法。

2001年：國務院通過了養老保險改革遼寧試點的方案，即“做實”實驗。

2005年：國務院發布38號文，即《國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》，提出養老金對社會均工資的替代率為24.2%的目 標。面對養老金替代率不斷降低的情況，政府采取了行政化辦法，連續11年調整基礎養老金，雖然退休人員的總體待遇提高了，但也對養老金的支出結構帶來不利 的影響，2008年，全國共有13個省份參與“遼寧試點”方案，但此后再沒有增加。

2013年：政府重新啟動養老保險頂層設計。根據十八屆三中全會的決定，將2005年制定的“做實個人賬戶”改為“完善個人賬戶”。依據財政部 門的意見，完善個人賬戶的設想主要包括“完善個人賬戶計賬利率、隨預期壽命延長調整計發月數、完善賬戶余額繼承政策。但這些細枝末節的完善方案顯然與學者 所設想的“統賬分離”根本性改革相去甚遠。