個(gè)人交了養(yǎng)老金，就應(yīng)該賦予他們相應(yīng)的權(quán)利，做到權(quán)責(zé)對(duì)等。這即是說(shuō)給予個(gè)人這些賬戶的產(chǎn)權(quán)

李華芳

勞動(dòng)和社會(huì)保障部日前決定，從2006年開(kāi)始，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳費(fèi)工資的11%調(diào)整為8%，全部由個(gè)人繳費(fèi)形成，單位繳費(fèi)不再劃入個(gè)人賬戶。此舉是為了做實(shí)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

按照1997年《國(guó)務(wù)院建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》規(guī)定，原來(lái)實(shí)行的模式是11%中3%由企業(yè)繳費(fèi)，個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額只用于職工養(yǎng)老，不得提前支取。職工調(diào)動(dòng)時(shí)，個(gè)人賬戶全部隨同轉(zhuǎn)移。職工或退休人員死亡，個(gè)人賬戶中的個(gè)人繳費(fèi)部分可以繼承。其基本思路也是想做實(shí)個(gè)人賬戶，讓個(gè)人對(duì)自己的未來(lái)負(fù)責(zé)。

那么，2006年年初將實(shí)行的新政策是否有助于做實(shí)個(gè)人賬戶，將個(gè)人賬戶的權(quán)利真正交到個(gè)人頭上呢?筆者曾在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》10月13日發(fā)表《養(yǎng)老金與產(chǎn)權(quán)改革》一文，指出現(xiàn)行的現(xiàn)收現(xiàn)支制在財(cái)政上是不可持續(xù)的，每年攀升的缺口直接威脅著整個(gè)財(cái)政體系的穩(wěn)定性。所以筆者當(dāng)時(shí)提出中國(guó)的養(yǎng)老金制度需要根本性的手術(shù)，而非小修小補(bǔ)。

目前的養(yǎng)老金改革完全由職工個(gè)人繳費(fèi)，養(yǎng)老基金結(jié)余額，除預(yù)留相當(dāng)于2個(gè)月的支付費(fèi)用外，應(yīng)全部購(gòu)買國(guó)家債券和存入專戶，嚴(yán)格禁止投入其他金融和經(jīng)營(yíng)性事業(yè)。并且社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)要完善，財(cái)政、審計(jì)部門要依法加強(qiáng)監(jiān)督，確保養(yǎng)老基金的安全。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，此次養(yǎng)老金改革確能落實(shí)一部分個(gè)人產(chǎn)權(quán)，盡管這一選擇還是受到限制的，比如只能投資國(guó)家債券。

但是對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，如何解決企業(yè)不繳費(fèi)部分形成的缺口呢?從一個(gè)沒(méi)有做實(shí)的基金到做實(shí)的基金，原來(lái)的債務(wù)怎么辦?有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，長(zhǎng)痛不如短痛，干脆犧牲由于缺口造成的相關(guān)一代的利益，而從2006年開(kāi)始將個(gè)人賬戶落實(shí)。但這個(gè)代價(jià)會(huì)不會(huì)太大，而且將造成國(guó)民情感上的創(chuàng)傷?筆者認(rèn)為可以有更為妥當(dāng)?shù)姆绞絹?lái)減少改革的成本。

要解決養(yǎng)老金危機(jī)，最好的辦法是激勵(lì)個(gè)人，把他們對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)作出的貢獻(xiàn)計(jì)入個(gè)人賬戶，保證投資獲取一定的具有競(jìng)爭(zhēng)性的回報(bào)。這即是說(shuō)給予個(gè)人這些賬戶的產(chǎn)權(quán)。以前國(guó)家把養(yǎng)老金拿出去搞建設(shè)，投資在邊際收益很低的國(guó)有企業(yè)等部門，現(xiàn)在應(yīng)該通過(guò)發(fā)展資本市場(chǎng)等相關(guān)的配套改革，由個(gè)人來(lái)選擇養(yǎng)老金投資的渠道。因?yàn)橛蓢?guó)家代理進(jìn)行養(yǎng)老金的投資和個(gè)人自己負(fù)責(zé)的效率明顯不同，并且真正落實(shí)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶就是要個(gè)人對(duì)自己的未來(lái)負(fù)責(zé)。將賬戶產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人手中，可以減輕國(guó)家的負(fù)擔(dān)。

對(duì)于已經(jīng)造成的缺口，這是由于前期經(jīng)驗(yàn)不足所導(dǎo)致的，誠(chéng)然市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)不少，但是改革還是經(jīng)常會(huì)陷在怪圈里面，這或許是轉(zhuǎn)型不能避免的。但是進(jìn)一步開(kāi)放資本市場(chǎng)，允許民營(yíng)資本活躍，給予民營(yíng)資本真正的國(guó)民待遇，資本市場(chǎng)定然能產(chǎn)生令人意想不到的結(jié)果。比如由私人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行社會(huì)保險(xiǎn)債券或其他相關(guān)的養(yǎng)老金衍生品，個(gè)人也可以擴(kuò)大選擇，從而將養(yǎng)老金投到產(chǎn)出最高的部門。而對(duì)于接收養(yǎng)老金的部門而言，部門之間必須開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)來(lái)吸引來(lái)自養(yǎng)老金賬戶的資金，這也有助于提高目前的養(yǎng)老金使用效率，同時(shí)也能激勵(lì)低效的國(guó)有部門進(jìn)行改革。

如何實(shí)現(xiàn)新舊養(yǎng)老金體制的穩(wěn)過(guò)渡，關(guān)鍵是落實(shí)個(gè)人賬戶不能是一句空話。個(gè)人交了養(yǎng)老金，就應(yīng)該賦予他們相應(yīng)的權(quán)利，做到權(quán)責(zé)對(duì)等。除了保證個(gè)人對(duì)養(yǎng)老基金擁有完全的權(quán)利外，其他的辦法都是治標(biāo)不治本的。也只有這樣，個(gè)人也無(wú)需再被他們所在的企業(yè)束縛，也不需在退休后讓國(guó)家來(lái)看護(hù)。也只有自己養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)權(quán)被落實(shí)，并在法律上得到可靠保障，他們才會(huì)有更大的自由選擇權(quán)。而個(gè)人的自由選擇將為“誰(shuí)來(lái)為我們養(yǎng)老”提供標(biāo)準(zhǔn)答案，“養(yǎng)老只能靠自己”。(作者為上海金融與法律研究院研究員)