年來(lái)，非法集資問(wèn)題日益突出，案件高位攀升，e租寶、泛亞、中晉系等涉案金額動(dòng)輒上百億的大案引起社會(huì)的巨大關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)野蠻生長(zhǎng)，違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題突出，積累了大量風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，是借“金融創(chuàng)新”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”之名，行非法集資之實(shí)。

4月27日，國(guó)務(wù)院處置非法集資部際聯(lián)席的14個(gè)部委在京宣布，重拳出擊非法集資，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線。

為此，我們?nèi)�面解讀了一行三會(huì)等監(jiān)管部門(mén)在此次整頓風(fēng)暴中的具體措施，多方呈現(xiàn)，并將在之后持續(xù)調(diào)查追蹤整頓情況。

一方面，傳統(tǒng)非法集資從線下向線上發(fā)展，打著互聯(lián)網(wǎng)“金融創(chuàng)新”幌子實(shí)施非法集資;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)態(tài)的非法集資風(fēng)險(xiǎn)也充分顯現(xiàn)，其中以P2P領(lǐng)域的非法集資風(fēng)險(xiǎn)最為突出。

4月27日，國(guó)務(wù)院處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議的14個(gè)部委在京宣布，重拳出擊非法集資，堅(jiān)決遏制非法集資蔓延勢(shì)頭，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線。

據(jù)部際聯(lián)席會(huì)議辦公室統(tǒng)計(jì)，2017年全國(guó)非法集資新發(fā)案數(shù)量、涉案金額、參與集資人數(shù)同比分別上升71%、57%、120%，達(dá)歷年最高峰值，跨省、集資人數(shù)上千人、集資金額超億元案件同比分別增長(zhǎng)73%、78%、44%。

鑒于非法集資的嚴(yán)峻形勢(shì)，一行三會(huì)以及最高人民法院、最高人民檢察院、教育部、工信部、公安部、商務(wù)部等14部委聯(lián)合表示，定于今年下半年組織開(kāi)展全國(guó)非法集資風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治活動(dòng)，對(duì)民間投資理財(cái)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、農(nóng)民合作社、房地產(chǎn)、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域和民辦教育、地方交易所、相互保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面排查，摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，依法分類處置，妥善化解風(fēng)險(xiǎn)。

廣告管理是從源頭上遏制非法集資的手段。部際聯(lián)席會(huì)議將于今年5月組織開(kāi)展全國(guó)防范非法集資宣傳月活動(dòng)。于5-7月開(kāi)展全國(guó)非法集資廣告資訊信息排查清理活動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)涉嫌非法集資廣告的審查和監(jiān)管，研究加強(qiáng)對(duì)門(mén)戶網(wǎng)站、微博、微信、手機(jī)客戶端、百度搜索等新興媒體發(fā)布融資類廣告的管控。

檢測(cè)預(yù)警實(shí)現(xiàn)“打早打小”

無(wú)論是見(jiàn)諸報(bào)端的各種卷款“跑路”事件、理財(cái)機(jī)構(gòu)兌付危機(jī)，還是官方的權(quán)威統(tǒng)計(jì)，非法集資的形勢(shì)都不容樂(lè)觀。

最高人民法院刑三庭副庭長(zhǎng)姜永義表示，非法集資刑事案件主要涉及非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪兩個(gè)罪名。

據(jù)最高院數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)法院非法集資刑事案件的收案數(shù)量大幅增長(zhǎng)，和2015年分別新收非法吸收公眾存款案件2122件、4825件，集資詐騙案件684件、1018件。在收案數(shù)量高位運(yùn)行基礎(chǔ)上，2015年的收案數(shù)量又分別同比增長(zhǎng)127%、48.83%。

最高人民檢察院偵查監(jiān)督廳副廳長(zhǎng)張曉津也表示，2017年全國(guó)檢察機(jī)關(guān)共批準(zhǔn)逮捕涉嫌非法吸收公眾存款案6928件、10771人，案件及人數(shù)同比均上升112.4%;批準(zhǔn)逮捕涉嫌集資詐騙案件872件、1210人，同比分別上升54.9%和52.4%。

鑒于此，國(guó)務(wù)院曾多次召開(kāi)專題會(huì)議研究防范和處置非法集資。2015年10月專門(mén)下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好防范和處置非法集資工作的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2015〕59號(hào))(下稱“59號(hào)文”)。

“59號(hào)文”出臺(tái)后，明確了包括行業(yè)監(jiān)管、監(jiān)測(cè)預(yù)警、宣傳教育、案件處置等方面的26項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù)，是各部門(mén)處置非法集資的綱領(lǐng)性文件。

“59號(hào)文”進(jìn)一步明確了各個(gè)部門(mén)的職責(zé)，即省級(jí)政府仍是處置非法集資的第一責(zé)任，各行業(yè)主管、監(jiān)管部門(mén)承擔(dān)防控本行業(yè)領(lǐng)域非法集資的監(jiān)管職責(zé)，部際聯(lián)席會(huì)議加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)。

“59號(hào)文”也著重要求各監(jiān)管部門(mén)按照監(jiān)管與市場(chǎng)準(zhǔn)入、行業(yè)管理掛鉤的原則，確保所有行業(yè)領(lǐng)域非法集資監(jiān)管防范不留真空。

對(duì)需要市場(chǎng)準(zhǔn)入許可的行業(yè)領(lǐng)域，如銀行、證券、保險(xiǎn)、典當(dāng)、融資性擔(dān)保、房地產(chǎn)等，“誰(shuí)家孩子誰(shuí)抱走”，由準(zhǔn)入監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)。

對(duì)無(wú)需市場(chǎng)準(zhǔn)入許可，但有明確主管部門(mén)指導(dǎo)、規(guī)范和促進(jìn)的行業(yè)領(lǐng)域，由主管部門(mén)牽頭負(fù)責(zé);對(duì)沒(méi)有主管、監(jiān)管部門(mén)的行業(yè)領(lǐng)域，如投資咨詢、投資管理、非融資性擔(dān)保等，由地方各級(jí)人民政府組織協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)。

14部委表示，將建立全方位監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，實(shí)現(xiàn)“打早打小”。據(jù)處非辦主任楊玉柱介紹，文件下發(fā)后，公安部、工商總局等部門(mén)陸續(xù)啟動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，完善監(jiān)測(cè)分析手段;人民銀行、證監(jiān)會(huì)等相繼部署開(kāi)展重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)排查和整治行動(dòng)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。

證監(jiān)會(huì)打擊非法證券期貨活動(dòng)局副局長(zhǎng)劉云峰表示，對(duì)私募基金行業(yè)和證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與P2P業(yè)務(wù)情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，全面清理規(guī)范場(chǎng)外配資活動(dòng)，并組織對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資臺(tái)進(jìn)行專項(xiàng)檢查。

保監(jiān)會(huì)稽查局副局長(zhǎng)王柱稱，保監(jiān)會(huì)將針對(duì)投融資領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的非法集資向保險(xiǎn)業(yè)滲透、傳遞，參與型案件多發(fā)的態(tài)勢(shì)，組織12個(gè)重點(diǎn)地區(qū)、13家重點(diǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展反非法集資專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查，重點(diǎn)排查“精英”營(yíng)銷員群體、基層高管人員參與非法集資風(fēng)險(xiǎn)。

假“金融創(chuàng)新”之名迷惑投資者

楊玉柱還表示，非法集資活動(dòng)呈現(xiàn)明顯的網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)。一方面，傳統(tǒng)非法集資從線下向線上發(fā)展，打著互聯(lián)網(wǎng)“金融創(chuàng)新”幌子實(shí)施非法集資;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)態(tài)的非法集資風(fēng)險(xiǎn)也充分顯現(xiàn)，其中以網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)領(lǐng)域的非法集資風(fēng)險(xiǎn)最為突出。

P2P領(lǐng)域非法集資主要有兩種形式：一是部分P2P臺(tái)通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入臺(tái)的中間賬戶，并由臺(tái)實(shí)際控制和支配。

二是P2P臺(tái)發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的，甚至發(fā)假標(biāo)自融，并采用借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金滿足自身資金需求，有的經(jīng)營(yíng)者甚至卷款潛逃。

楊玉柱表示：“借助互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展宣傳、銷售、資金支付和歸集等，實(shí)現(xiàn)線上線下全面結(jié)合，使得非法集資傳播速度更快、覆蓋范圍更廣、產(chǎn)品銷售更便捷、資金轉(zhuǎn)移更迅速，大大突破了地域界限，加速了風(fēng)險(xiǎn)蔓延，增加案件打擊處置難度。”

例如，傳統(tǒng)非法集資案中發(fā)生在縣域的案件較多，而互聯(lián)網(wǎng)金融完全突破地域限制，依托網(wǎng)絡(luò)向周邊地區(qū)甚至全國(guó)擴(kuò)散。以“泛亞”、“e租寶”等風(fēng)險(xiǎn)事件為例，涉及人員達(dá)數(shù)十萬(wàn)，地域涉及數(shù)十個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，集資金額達(dá)數(shù)百億元。

以“金融創(chuàng)新”為名，從業(yè)機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)甚至進(jìn)行非法金融活動(dòng)的手段推陳出新，更加隱蔽和具有迷惑性。2015年以來(lái)，有關(guān)監(jiān)管部門(mén)提示風(fēng)險(xiǎn)，稱以“MMM金融互助社區(qū)”為代表的互助理財(cái)以高額收益吸引大量投資者參與，與之類似的百川理財(cái)幣、克拉幣、“摩提弗”等虛擬理財(cái)相繼出現(xiàn)。

今年一季度，公安部門(mén)立案的非法集資案件達(dá)2300余起。公安部經(jīng)偵局副局長(zhǎng)張景利在會(huì)上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融成為非法集資高危領(lǐng)域。一方面種養(yǎng)殖、房地產(chǎn)、商品流通、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等傳統(tǒng)領(lǐng)域案件依然多發(fā);另一方面，打著互聯(lián)網(wǎng)金融、農(nóng)民專業(yè)合作社、投資中介、股權(quán)投資、旅游、養(yǎng)老、民辦院校、境外上市等旗號(hào)的新型案件增多。

鑒于此，處非辦表示，要利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段加強(qiáng)非法集資監(jiān)測(cè)預(yù)警工作。

還要發(fā)揮好金融機(jī)構(gòu)資金監(jiān)測(cè)的“前哨”作用。非法集資大部分需通過(guò)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)賬，部際聯(lián)席會(huì)議要求，充分利用各種技術(shù)手段，在嚴(yán)格執(zhí)行大額可疑資金報(bào)告制度基礎(chǔ)上，對(duì)各類賬戶交易中具有分散轉(zhuǎn)入集中轉(zhuǎn)出、定期批量小額轉(zhuǎn)出等資金異動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析，及早發(fā)現(xiàn)并報(bào)告非法集資資金動(dòng)向。

研究金融廣告事前審查制度

目前，各類投資理財(cái)、財(cái)富管理等融資類廣告亂象叢生，一些不法分子通過(guò)報(bào)紙、雜志、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等媒體發(fā)布涉嫌非法集資廣告，對(duì)非法集資起到推波助瀾的作用。

14部委表示，要強(qiáng)化廣告資訊信息管理，牢牢把住非法集資信息傳遞關(guān)，把非法集資消滅在萌芽狀態(tài)。下一步，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議將加強(qiáng)對(duì)涉嫌非法集資廣告的管理工作。

對(duì)融資類廣告要求按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，不得對(duì)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行虛假、不當(dāng)陳述，不得對(duì)未來(lái)收益作出保證性承諾，不得明示或者暗示保本、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。

在加強(qiáng)對(duì)主流媒體廣告監(jiān)管的同時(shí)，協(xié)調(diào)有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)門(mén)戶網(wǎng)站、微博、微信、手機(jī)客戶端等新興媒體發(fā)布融資類廣告的審查管理。

部際聯(lián)席會(huì)議將新興媒體涉嫌非法集資廣告排查整治作為2017年工作重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)電話、短信、電郵等社交媒體、通訊工具的監(jiān)督管理。

4月13日，工商總局等十七部門(mén)印發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財(cái)名義從事金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，部署開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告專項(xiàng)整治工作。2015年12月，工商總局配合中宣部起草了《關(guān)于加強(qiáng)涉嫌非法集資廣告審查把關(guān)的通知》，努力遏制非法集資行為利用廣告蔓延的勢(shì)頭。

工商總局表示，從目前監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，非法集資之所以治理難度大，各部門(mén)信息沒(méi)有充分共享是一個(gè)原因。另一方面，相關(guān)投資公司的信息沒(méi)有及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會(huì)公眾公開(kāi)，造成信息不對(duì)稱，使其行為缺乏社會(huì)監(jiān)督。

主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是金融行業(yè)主管部門(mén)關(guān)于P2P、金融理財(cái)類的事前審批制度尚未建立，發(fā)布廣告的市場(chǎng)準(zhǔn)入清單和發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)還需明確;二是非法集資活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)，許多金融投資類廣告主要內(nèi)容都是企業(yè)形象宣傳和品牌推廣，增加了廣告監(jiān)管執(zhí)法的難度;三是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域涉嫌非法集資廣告?zhèn)鞑タ臁⒎秶鷱V、違法成本低，監(jiān)管政策和治理手段需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

工商總局表示，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融廣告專項(xiàng)整治工作要求，建議金融行業(yè)主管部門(mén)會(huì)同工商總局等相關(guān)部門(mén)就制定金融廣告發(fā)布的市場(chǎng)準(zhǔn)入清單、禁止發(fā)布的負(fù)面清單和依法設(shè)立金融廣告發(fā)布事前審查制度等問(wèn)題進(jìn)行研究，抓緊出臺(tái)有關(guān)辦法。