以房養老，簡單的四個字，分量卻沉甸甸的。它包含了國人最關注的兩樁大事：房子和養老。老年人住房反向抵押，即老年人將名下房屋產權抵押給金融機構，便可定期獲取養老金直到去世。這種“養老按揭”早在10年前就被保監會認真考慮過，也有個別銀行試水該業務，但無論保險業還是銀行業，此前研究和試行的結局都是半途而廢。面對中國日益嚴峻的老齡化問題，為什么在國外普遍推廣的住房反向抵押貸款在國內的發展卻如此艱難?

保險

討論沒結果

方案被擱置

我國已進入老齡化社會，且老齡化程度快速提高，尤以上海、北京、天津老齡化程度最高。為拓寬養老金來源渠道，一些企業家率先向政府提出了“以房養老”模式的建議。2003年，時任中房集團總裁的孟曉蘇提出《建立“反向抵押貸款”的壽險服務》的建議，得到了國務院的批示。同年8月，保監會向國務院呈上《關于開辦“反向抵押貸款”有關問題的報告》，肯定了在我國引入“反向抵押貸款”具有重要意義，但也指出，如果開展試點，要特別注意，以房養老在風險控制和政策層面還面臨很大問題。

“當時認為風險主要有三點：一是老人去世后房屋返購的問題，二是房屋產權只有70年的問題，三是房地產市場是否足夠健康活躍。政策層面最大的問題是反向抵押貸款本質上是一個反向的按揭貸款，而當時的保險業是不允許做按揭貸款的。”當時一位保監會人身保險監管部的負責人如是說。

對保監會提出的按揭貸款政策問題，孟曉蘇并不認同，“其實‘以房養老’產品是反向抵押貸款，不是銀行業的抵押貸款。只要保監會批了就能做，跟按揭貸款完全是兩碼事。我覺得他們更多的是擔心保險業本身可能遭受風險，也是擔心投保人的資金遭受風險，不愿意冒險嘗試。”但我們面對的現實就是這樣，“中國的房產，有一半以上握在老人手里，以房養老類的產品如果能有效推出，可以讓老年人活得更有尊嚴。”

支持的反對的兩派公說公有理，婆說婆有理。利弊權衡中哪個更大呢，相關部門可能也一時難以定奪，結果“以房養老”模式在保險系內的嘗試就被擱置了下來。

銀行

有政策，沒業務

我們也就不做了

在銀行業，中信銀行作為第一家也是唯一一家試水“養老按揭”的銀行，實驗的效果也不是很理想。

2011年，中信銀行在全國范圍內發行首張中老年客戶專屬借記卡